Die Korrelation zwischen Ethereum und Bitcoin zerbricht schließlich: Hier ist, was sie vorschlägt
- Daten deuten darauf hin, dass ein rationalerer Markt entstehen könnte
- Aktien und Bitcoin standen in den letzten Monaten ebenfalls in Korrelation
Die Korrelation zwischen Ethereum und Bitcoin ist zurückgegangen, wie die Daten von Skew zeigen. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Markt bei Bitcoin Profit reift, da er in eine neue Phase eintritt.
sagten die Forscher von Skew:
„Die kurzfristige Korrelation zwischen Bitcoin und Äther ist weiter zurückgegangen. Ist dies offiziell das Ende eines fast drei Jahre andauernden Systems hoher Korrelation und die Rückkehr der guten Zeiten?
Die Korrelation zwischen Bitcoin und dem S&P 500
Der US-Aktienmarkt hat in den letzten Wochen eine ähnliche Entwicklung erfahren. Am 22. Juni sagten die Analysten von JPMorgan, dass Investoren bei ihren Investitionen selektiver vorgehen sollten.
Daten deuten darauf hin, dass ein rationalerer Markt entstehen könnte
In der so genannten Hopium-Phase des Marktes nehmen die meisten Vermögenswerte tendenziell gleichzeitig zu. Auf dem US-Aktienmarkt zum Beispiel stieg die Mehrheit der Aktien von April bis Juni gleichzeitig an.
Aber wenn sich der Markt stabilisiert und die Anleger rationaler werden, wird ein unterschiedsloser Ansatz bei der Anlage weniger effektiv.
Ähnlich wie bei den Aktien erholten sich seit Mitte Juli die meisten Vermögenswerte auf dem Krypto-Währungsmarkt zusammen. Nach einem steilen Abwärtstrend im März erlebten die Kryptowährungen im dritten Quartal eine explosive Rallye.
Als der Markt zu ermüden begann, wurde der Markt scheinbar vorsichtiger. Dies entsprach der gleichen Warnung, die die Analysten von JPMorgan in einer Notiz für Kunden veröffentlichten. Sie sagten:
„Aber typischerweise bedeuten diese hohen Korrelationen eine Umkehr zu ihren langfristigen Durchschnittswerten innerhalb weniger Monate, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass sich das Tempo der quantitativen Lockerung verlangsamt, was wiederum dazu führt, dass sich länder-, sektor- und unternehmensspezifische Faktoren wieder durchsetzen können. [Die zweite Hälfte des Jahres 2020] sollte diese Art von Differenzierung bringen“.
Kryptowährungen als Anlageklasse unterscheiden sich grundlegend von Aktien. Sie haben weder Erträge noch die gleiche Marktdynamik. Noch wichtiger ist, dass Analysten immer noch Schwierigkeiten haben, Kryptowährungen zu charakterisieren. Während einige Krypto-Währungen als Wertaufbewahrungsmittel oder potenzielle sichere Anlage betrachten, sehen andere in ihnen ein Risiko-Asset.
Über viele Anlageklassen hinweg ist die Psychologie der Anleger und Märkte jedoch nach wie vor ähnlich. Aus diesem Grund könnte die Wahrscheinlichkeit steigen, dass der Krypto-Währungsmarkt im vierten Quartal einen selektiveren Ansatz sieht.
Aktien und Bitcoin waren in den letzten Monaten ebenfalls korreliert
Seit März, also seit fast vier Monaten, bestand zwischen Aktien und Bitcoin eine relativ hohe Korrelation. Vor der Pandemie zeigte eine Korrelationstabelle von Skew zwischen Bitcoin und S&P 500, dass es keine eindeutige Korrelation gab.
Nachdem die Pandemie aufgetreten war und die Zentralbanken weltweit begannen, Liquidität laut Bitcoin Profit in die Märkte zu pumpen, begannen die meisten Vermögenswerte gleichzeitig zu steigen.
Einige Strategen führen den allgemeinen Anstieg des Risikovermögens auf die Schwächung des Dollars und die Inflation zurück. Ungeachtet dessen könnte die Korrelation zwischen Bitcoin und Aktien das Argument, dass der Krypto-Währungsmarkt zunehmend selektiv werden könnte, noch verstärken.
